Etf Optionen Handelsvolumen

ETF-Optionen Vs. Indexoptionen Die Handelswelt hat sich seit Mitte der 70er Jahre exponentiell entwickelt. Angetrieben durch den gewaltigen Ausbau der technologischen Kapazitäten - verbunden mit der Fähigkeit von Finanzunternehmen und Börsen, neue Produkte für jede neue Chance zu erschließen - stehen Investoren und Händlern ein breites Spektrum von Handelsfahrzeugen und Handelsinstrumenten zur Verfügung. Mitte der siebziger Jahre war die primäre Form der Investition einfach, Aktien einer einzelnen Aktie zu kaufen, in der Hoffnung, dass sie die breiteren Marktdurchschnitte übertreffen würde. Etwa zu dieser Zeit begannen die Investmentfonds mehr und mehr zugänglich zu machen, so dass mehr Einzelpersonen in die Aktien - und Anleihemärkte investieren konnten. 1982 begann der Aktienindex-Futures-Handel. Dies war das erste Mal, dass Händler tatsächlich einen bestimmten Marktindex selbst tauschen konnten, anstatt die Aktien der Unternehmen, die den Index umfassten. Von dort sind die Dinge schnell vorangeschritten. Zuerst kamen Optionen auf Aktienindex-Futures, dann Optionen auf Indizes, die in Aktienkonten gehandelt werden könnten. Als nächstes kamen Indexfonds, die es Investoren erlaubten, einen bestimmten Aktienindex zu kaufen und zu halten. Der jüngste Wachstumsschub begann mit dem Aufkommen des Exchange Traded Funds (ETF) und es folgte die Notierung von Optionen für den Handel gegen ein breites Spektrum dieser neuen ETFs. Ein Überblick über den Indexhandel Ein Marktindex ist einfach eine Maßnahme, die es Investoren ermöglicht, die Gesamtperformance einer bestimmten Kombination von Anlageinstrumenten zu verfolgen. So erfasst der SampP 500 Index die Performance von 500 Large-Cap-Aktien, während der Russell 2000 Index die Bewegungen von 2.000 Small-Cap-Aktien verfolgt. Während diese Marktindizes das große Bild der Preisentwicklung verfolgen, ist die Tatsache, dass für den Großteil des 20. Jahrhunderts der durchschnittliche Investor keine Möglichkeit hatte, diese Indizes tatsächlich zu handeln. Mit dem Aufkommen von Indexhandel, Indexfonds und Indexoptionen wurde diese Schwelle schließlich überschritten. Die Vanguard-Fondsfamilie wurde die erste Fondsfamilie, die eine Vielzahl von Indexfonds anbietet, wobei der prominenteste der Vanguard SampP 500 Index Fund ist. Andere Familien einschließlich Guggenheim Funds und ProFunds nahmen die Dinge auf ein noch höheres Niveau, indem sie im Laufe der Zeit eine breite Palette von Long-, Short - und Leveraged-Indexfonds herausbrachten. Das Advent der Indexoptionen Der nächste Expansionsbereich lag im Bereich der Optionen auf verschiedenen Indizes. Durch die Aufzählung der Optionen auf verschiedene Marktindizes konnten viele Händler erstmals ein breites Segment des Finanzmarktes mit einer Transaktion handeln. Die Chicago Board Options Exchange (CBOE) bietet Optionen für über 50 inländische, ausländische, sektorspezifische und volatilitätsbasierte Indizes an. Eine teilweise Auflistung einiger der aktiv gehandelten Indexoptionen auf der CBOE nach Volumen vom September 2016 erscheint in Abbildung 1. Abbildung 1: Einige wichtige Marktindizes für Optionshandel auf dem CBOE verfügbar. Das erste, was über Index-Optionen zu beachten ist, dass es keinen Handel geht in den zugrunde liegenden Index selbst. Es ist ein berechneter Wert und existiert nur auf Papier. Die Optionen erlauben nur, auf die Kursrichtung des zugrunde liegenden Index zu spekulieren oder alle oder einen Teil eines Portfolios abzusichern, der eng mit diesem bestimmten Index korrelieren könnte. ETFs und ETF-Optionen Eine ETF ist im Wesentlichen ein Investmentfonds, der wie eine einzelne Aktie handelt. Daher kann der Anleger jederzeit während des Handelstages eine ETF kaufen oder verkaufen, die ein bestimmtes Segment der Märkte repräsentiert oder verfolgt. Die große Verbreitung von ETFs war ein weiterer Durchbruch, der die Fähigkeit der Investoren, viele einzigartige Möglichkeiten zu nutzen, erheblich erweitert hat. Anleger können nun in den folgenden Arten von Wertpapieren sowohl Long - als auch Short-Positionen - und in vielen Fällen auch Leverage - Long - oder Short-Positionen - nutzen: Foreign - und Inland-Aktienindizes (Large-Cap, Small-Cap, Wachstum, Wert, Sektor, etc ) Währungen (Yen, Euro, Pfund etc.) Rohstoffe (Rohwaren, Finanzanlagen, Rohstoffindizes etc.) Anleihen (Treasury, Corporate, Munis International) Wie bei den Indexoptionen haben auch einige ETFs eine gewaltige Option gefunden Während die Mehrheit sehr wenig angezogen hat. Abbildung 2 zeigt einige der ETFs, die ab September 2016 das attraktivste Option-Handelsvolumen auf der CBOE genießen. Abbildung 2: ETFs mit aktivem Optionshandelsvolumen. Während ETFs in sehr kurzer Zeit enorm populär geworden sind und an Zahl vermehrt haben, bleibt die Tatsache, dass die Mehrheit der ETFs nicht stark gehandelt wird. Dies ist teilweise darauf zurückzuführen, dass viele ETFs hoch spezialisiert sind oder nur ein bestimmtes Segment des Marktes abdecken. Infolgedessen haben sie nur begrenzten Appell an die investierende Öffentlichkeit. Der entscheidende Punkt hier ist einfach zu erinnern, zu analysieren, die tatsächliche Höhe der Option Handel gehen auf für den Index oder ETF, die Sie handeln möchten. Der andere Grund, das Volumen zu berücksichtigen ist, dass viele ETFs die gleichen Indizes verfolgen, die gerade Indexoptionen verfolgen oder etwas sehr Ähnliches. Daher sollten Sie prüfen, welches Fahrzeug die beste Möglichkeit bietet in Bezug auf die Option Liquidität und Geld-Brief-Spreads. Differenz Nr. 1 Zwischen Indexoptionen und Optionen auf ETFs Es gibt einige wichtige Unterschiede zwischen Indexoptionen und Optionen auf ETFs. Die bedeutendsten davon sind die Tatsache, dass Handelsoptionen auf ETFs dazu führen können, dass Anteile an der zugrunde liegenden ETF über - nommen oder ausgegeben werden müssen (dies kann unter Umständen von einigen als ein Vorteil angesehen werden). Bei Indexoptionen ist dies nicht der Fall. Der Grund für diesen Unterschied besteht darin, dass Indexoptionen europäische Stiloptionen sind und sich in Barmitteln niederlassen, während Optionen auf ETFs amerikanische Optionen sind und in Aktien des zugrunde liegenden Wertpapiers abgewickelt werden. Amerikanische Optionen unterliegen ebenfalls einer frühen Ausübung, dh sie können jederzeit vor dem Verfall ausgeübt werden, wodurch ein Handel mit dem zugrunde liegenden Wert ausgelöst wird. Dieses Potenzial für eine frühzeitige Ausübung und der Umgang mit einer Position in der zugrundeliegenden ETF kann für einen Händler bedeutende Auswirkungen haben. Indexoptionen können vor dem Verfall gekauft und verkauft werden, sie können jedoch nicht ausgeübt werden, da kein Handel im zugrunde liegenden Index erfolgt. Infolgedessen gibt es keine Bedenken hinsichtlich der frühen Ausübung beim Handel einer Indexoption. Unterschied Nr. 2 Zwischen Index-Optionen und Optionen auf ETFs Die Höhe des Options-Handelsvolumens ist eine entscheidende Überlegung, wenn man entscheidet, welche Avenue bei der Ausführung eines Trade heruntergeht. Dies trifft insbesondere auf Indizes und ETFs zu, die dieselbe - oder sehr ähnliche - Sicherheit verfolgen. Zum Beispiel, wenn ein Trader wollte auf der Richtung des SampP 500 Index mit Optionen spekulieren, hat er oder sie mehrere Möglichkeiten zur Verfügung. SPX, SPY und IVV verfolgen den SampP 500 Index. Sowohl SPY und SPX Handel in großer Menge und wiederum genießen sehr enge Bid-Ask-Spreads. Diese Kombination aus hohen Volumina und engen Spreads zeigt, dass die Anleger diese beiden Wertpapiere frei und aktiv handeln können. Am anderen Ende des Spektrums ist der Optionshandel auf IVV extrem dünn und die Bid-Ask-Spreads deutlich höher. Bei der Auswahl zwischen SPX oder SPY muss ein Trader entscheiden, ob amerikanische Optionen, die auf die zugrunde liegenden Aktien (SPY) oder europäischen Stil Optionen, die Ausübung zu Bargeld am Verfall (SPX) ausüben, zu handeln. Die Handelswelt hat sich in den letzten Jahrzehnten sprunghaft ausgebaut. Interessanterweise sind die guten Nachrichten und die schlechten Nachrichten im Wesentlichen ein und dasselbe. Einerseits können wir feststellen, dass den Anlegern niemals mehr Möglichkeiten zur Verfügung stehen. Gleichzeitig kann der durchschnittliche Anleger leicht verwirrt und überwältigt werden durch alle Möglichkeiten, die um ihn herum wirbeln. Trading-Optionen auf der Grundlage von Marktindizes kann ziemlich profitabel. Entscheiden, welches Fahrzeug zu verwenden - sei es Index-Optionen oder Optionen auf ETFs - ist etwas, das Sie einige ernsthafte Überlegung vor der Einnahme der plunge. That Giant Sucking Sound Sie hören ist der ETF-Optionen Markt China ETFs gedeihen im Markt Chaos Als Investoren eilen Um ihre Portfolios in einem turbulenten Start in das Jahr zu schützen, sind die Chancen, sie werden mit Optionen auf börsengehandelte Fonds, es zu tun. Während ein Großteil der jüngsten Fokussierung auf das ETF-Phänomen sich auf ihre Zuflüsse und das Handelswachstum konzentriert hat. Werden sie ruhig zum Epizentrum des Aktienoptionsmarktes. ETFs machen mittlerweile etwa 70 Prozent des gesamten Aktienoptionsvolumens aus, oder 77 Milliarden der rund 110 Milliarden, die pro Tag gehandelt werden, unter Verwendung einer Stichprobe der letzten 20 Börsentage. Thataposs verdoppeln, was das durchschnittliche Volumen vor fünf Jahren war, an axA0time whenxA0more Leute als überhaupt kaufen und verkaufen Putts und Anrufe auf ETFs, als sie auf einzelnen Aktien sind. Das Optionsvolumen der ETFs im Verhältnis zu den Aktien ist effektiv der Kehrwert des gesamten Aktienhandelsx2014, wobei die ETFs etwa 30 Prozent auf 70% des Aktienbestandesx2019 ausmachen, wie in den beiden folgenden Charts dargestellt. Der Juggernaut hinter diesem Outsize-Volumen ist die SPDR SampP 500 Trust ETF (SPY), xA0, die allein für 55 Milliardenx2014or fast die Hälfte x2014 der 110 Milliarden, die jeden Tag in Aktienoptionen gehandelt werden. Und das aus einem Universum von fast 1.000 Aktien, die Optionen an sie gebunden haben. Die folgende Tabelle zeigt die aktivsten Aktien und die Differenz zwischen ihrem tatsächlichen Handel und ihrem Optionshandel. Dies unterstreicht die Tatsache, dass SPY-Konten für quotonlyquot 13,6 Prozent des Aktienhandels, sondern ein Outsize 47,6 Prozent des Optionshandels. Dieser Sprung, auf 55 Milliarden, ist ein 100-prozentiger Anstieg von nur fünf Jahren. Wo ist all diese Liquidität in SPY-Optionen aus As wie fließt, Itaposs schwer zu genau festlegen, wo ETFsxA0 locken Aktivität aus, da der gesamte Handel in solchen Fonds anonym ist. Dennoch stammt ein Teil davon aus einzelnen Aktien selbst2014, die insgesamt einen Rückgang des Optionsvolumens gegenüber der gesamten Vorjahresperiode gesehen haben. Darüber hinaus ist SPY wahrscheinlich saugen Volumen weg von Optionen auf SampP 500 Index-Futures, die Handel über 160 Milliarden pro Tag. Die nächste Frage ist, warum Investoren sind Optionen auf Optionen auf die SPY im Besonderen Die ETFaposs unheimlich Option Volumen kann auf einige Dinge zurückzuführen sein. Erstens, itaposs Geld zu managersaposxA0go-Weg, um ein Portfolio zu versichern oder zu sichern, was Sinn macht angesichts der 2,2 Billionen derzeit benchmarked zum SampP 500 Index. Die Idee, xA0market Positionen mit Optionen auf eine vollständig finanzierte Sicherheit wie xA0an ETF zu versichern, ist, was einige frühe große Investoren zu SPY zurück in den 1990er Jahren anzog. Das Volumen kommt auch von allen Arten von spekulativen Handelsstrategien. Zum Beispiel werden Händler versuchen, toxA0arbitrage SPYx2019s Optionen vs seine Futures vs die ETF selbst. Aber auch dies geschieht in vielen Wertpapieren. Das bringt uns dazu, was SPY auszeichnet: die Größe der Investoren. SPY beweist massiv, dass Liquidität Liquidität erzeugt. Sobald alle begonnen hatten, SPY-Optionen zu starten, waren die Handelsspannen fast verschwunden und größerer Fisch in den USA und in Überseex2014 gestartet mit ihnen als gut. Einige der größten Inhaber von SPY optionsxA0 schließen BlackRock, Citigroup, Goldman Sachs Group und Citadel ein, nach den neuesten Anmeldedaten von Bloomberg. Diese großen Fische heben die Dollarvolumenzahlen auf, weil ihre Aufträge so groß sind. SPYx2013 und seine verwandte Option marketx2014 kann Milliarden-Dollar-Trades zu absorbieren, ohne einen Beat fehlen. Und diese Big-Ticket, Big-Fisch-Trades summieren sich schnell. X201CIt wird ein Dominoeffekt. Ein Investor sieht eine 2-Milliarden-Handel, und das gibt ihnen das Vertrauen, ihre großen Handel zu tun. Diese großen Geschäfte bringen mehr Liquidität, sagt x201D Mohit Bajaj, Direktor der ETF-Handelslösungen bei WallchBeth Capital. SPY beiseite, sehen ETFs als groupxA0are auch wachsendes Optionsvolumen relativ zu den Aktien, weil sie in neuen Dollar von außerhalb der tatsächlichen Börse ziehen, dank toxA0the Asset-Klassen, die sie verfolgen. Zum Beispiel, xA0die SPDR Gold Trust (GLD) x2014which sieht auch etwa 1 Milliarde pro Tag in Optionen tradingx2014is ziehen in Aktion aus dem Rohstoff-Futures-Markt. Inzwischen hat der iShares iBoxx High Yield Corporate Bond ETF (HYG) mehr thanxA01 Milliarden pro Tag in Optionsvolumen in den letzten paar Wochen gesehen, xA0as Investoren nach neuen Wegen zu suchen xA0theirxA0holdingsxA0of Unternehmensanleihen zu schützen. quotCredit Manager verwenden HYG Optionen zunehmend als eine Flüssigkeit Hedge zuvor hatten sie VIX Anrufe und SampP verwendet 500 Puts teilweise, weil HYG Optionen nicht so flüssig waren, sagt quot Pravit Chintawongvanich, Leiter Derivate-Stratege bei Macro Risikoberater, die sich auf Optionen auf die gebunden Deutsch:. Mit der HYG-Optionen-Markt immer mehr Flüssigkeit, Ix2019d erwarten, dass es zunehmend als Hedge zu Krediten positioniert werden. Quot Die Frage ist, wie viel mehr Liquidität können ETFs aus anderen Märkten abfließen, die sie Aktien, Rohstoffe oder Bonds x2014before sie der einzige Markt Eric werden Balchunas ist ein Börsen-Fonds-Analyst bei Bloomberg. Dieses Stück wurde co-geschrieben und redigiert von Bloomberg News. XA0 Korrektur: Dieses Stück wurde geändert, um genaue tägliche Optionen Volumen zu reflektieren. Vor seinem hier ist sein auf dem Bloomberg Terminal. ETF Options-Volumen wächst 8.800 Optionshandel an den Exchange-gehandelten Kapital (ETFs) ist in den letzten 11 Jahren fast 8.800 gewachsen und übersteigt jetzt weit mehr den Handel der Indexwahlen, entsprechend Daten von OCC , Die früher als Options Clearing Corp. bezeichnet wurde. Der Handel in den ETF-Optionen belief sich im Jahr 2010 auf mehr als 1,2 Milliarden Kontrakte, von 14 Millionen im Jahr 2000 nach dem OCC. Der Handel in allen Optionen Segmenten mdash Aktien-, Index-und ETFs mdash hat großes Wachstum in den letzten zehn Jahren gesehen, springen fast 530 seit 2000, als insgesamt 726,8 Millionen Verträge gehandelt, nach OCC-Daten. Das Aktienoptionsvolumen ist um rund 360 gestiegen, während der Handel mit Indexoptionen um etwa 530 zugenommen hat. Im vergangenen Jahr gab es fast 3,9 Milliarden Optionskontrakte, die mit Aktienoptionen gehandelt wurden, die fast 2,4 Milliarden Kontrakte abwickeln, bzw. 60 der ETFs mit mehr als 1,2 Milliarden Kontrakten , Oder 32, und Indexoptionen für fast 289 Millionen Kontrakte oder etwa 7 der insgesamt. Eine ähnliche prozentuale Aufteilung setzte sich im ersten Quartal 2011 fort. Im Vergleich dazu machten im Jahr 2000 rund 91 Aktienoptionen, Indexoptionen für ca. 7,4 und ETF-Optionen für den Rest. Im ersten Quartal 2011 waren die ETFs mit dem meisten Optionsvolumen: SPY mdash SPDR SampP 500 (NYSE: SPY) ndash 138.568.368 Kontrakte IWM mdash iShares Russell 2000 Index (nv) 36.853.913 QQQ mdash PowerShares QQQ (NASDAQ: QQQ) Ndash 30,668,577 EEM mdash iShares MSCI Schwellenländer Index (NYSE: EEM) ndash 18,826,688 XLF mdash Finanzauswahl SPDR (NYSE: XLF) ndash 16,157,420